Ítem
Acceso Abierto
Análisis de la Eficiencia de Mercado en Mercados Desarrollados y Emergentes: Un Enfoque Comparativo utilizando Modelos ARIMA y GARCH
Título de la revista
Autores
Santanilla Nieves, Sergio Andrés
Fecha
2025-07-10
Directores
Useche Arévalo, José Alejandro
Espinosa Méndez, Juan Carlos
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
Este trabajo de grado analiza la eficiencia de los mercados financieros en economías desarrolladas y emergentes, comparando específicamente el índice S&P 500 (EE. UU.) y el Bovespa 50 (Brasil). Utilizando modelos econométricos ARIMA y GARCH, se evalúa la hipótesis de mercados eficientes (HME) en sus tres formas (débil, semi-fuerte y fuerte) antes y después de la pandemia del COVID-19. El estudio ofrece un enfoque cuantitativo alternativo para entender la predictibilidad de precios y la persistencia de la volatilidad, aportando evidencia empírica sobre las diferencias estructurales entre ambos tipos de mercados y la aplicabilidad de la HME en contextos de alta incertidumbre económica.
Abstract
This thesis analyzes the efficiency of financial markets in developed and emerging economies, specifically comparing the S&P 500 (US) and the Bovespa 50 (Brazil). Using ARIMA and GARCH econometric models, the efficient markets hypothesis (EMH) is evaluated in its three forms (weak, semi-strong, and strong) before and after the COVID-19 pandemic. The study offers an alternative quantitative approach to understanding price predictability and volatility persistence, providing empirical evidence on the structural differences between both types of markets and the applicability of the EHM in contexts of high economic uncertainty.
Palabras clave
ARIMA , GARCH , Volatilidad , Ecoonometria , Hipotesis de Mercados Eficientes
Keywords
ARIMA , GARCH , Volatility , Econometrics , Efficient market hypothesis
